ENTRE LE MAR(TAUX) ET L’ENCLUME

Les primes de risque tendent à augmenter depuis que les banques exigent un rendement plus élevé pour prêter une somme pour l’acquisition d’un actif risqué : de plus en plus prudentes et averses au risque, elles désirent une couverture plus importante contre le risque.

En effet, face à ce monde incertain où nous pouvons constater une hausse des prix et une baisse du pouvoir d’achat des ménages, les banques tendent à augmenter leurs taux d’intérêts face au risqué évalué élevé. 

En outre, cette situation influe sur les taux d’intérêts et d’emprunt, par conséquent à la hausse. 

Par ailleurs, alors que la prime de risque et ainsi, les taux d’emprunt affluent depuis fin 2022 (+1,7%), les prix de l’immobilier, eux, s’abâtardissent (- 0,6%). Or, en comparant les taux, nous comprenons que la baisse des prix ne compense pas assez la hausse des taux d’emprunt, entrainant alors une baisse des transactions immobilières. Pour en comprendre davantage, voici un article du média « edito.seloger.com » écrit par Xavier BEAUNIEUX, responsable éditorial, relatant la vision des acheteurs et vendeurs du marché de l’immobilier de 2023.

 « Alors que le marché de l’immobilier hexagonal tend à se retourner (sans toutefois s’effondrer), que les taux d’intérêt – après avoir fait du rase-mottes –  remontent, que les prix de vente calent, voire même reculent après s’être fortement orientés à la hausse des mois durant et qu’après s’être multipliés, les transactions se font désormais plus rares, nous avons voulu entrer dans la tête des porteurs d’un projet d’achat ou de vente d’un logement.

Taux d’emprunt : consensus autour de la poursuite de la hausse

Au cours des derniers mois, le durcissement des conditions d’accès au crédit immobilier s’est accompagné – mécaniquement – d’une hausse des taux d’emprunt.

Jugez plutôt, alors que le taux moyen pour un prêt immobilier sur 20 ans se limitait à 1,3% en mars 2022, il atteint désormais 3%.

Interrogés par SeLoger, 81% des acheteurs et 83% des vendeurs anticipent une poursuite de la hausse des taux d’intérêt dans les six prochains mois.

« Au- delà de la hausse des taux qui freine le pouvoir d’achat des acquéreurs, le contexte économique fait naître quelques tensions du côté des banques qui se montrent plus frileuses à prêter. Ainsi en décembre 2022, les banques françaises ont accordé 30% de crédits de moins qu’en décembre 2021 », selon la Banque de France.

En parallèle, sur les 85% de futurs acquéreurs qui auront recours à un crédit immobilier, près de la moitié d’entre eux (49%) se déclarent inquiets quant à son obtention » explique Barbara Castillo-Rico, responsable des études économiques de SeLoger.

Acquéreurs et vendeurs anticipent un recul des prix de vente

Traditionnellement, le printemps signe non seulement le retour des beaux jours mais aussi l’accélération des prix au mètre carré en France. Mais ça, c’était avant que le marché immobilier ne se retourne et que s’amorce un cycle baissier. En effet, les mois de janvier à mars enregistrent une baisse globale de 0,3% sur les prix de vente des appartements et de 0,1% sur ceux des maisons. Vendeurs et acheteurs s’accordent d’ailleurs à penser que le prix de l’immobilier va s’orienter à la baisse.

Actuellement, 53% des porteurs d’un projet d’achat d’un logement s’attendent à une baisse des prix alors qu’ils n’étaient que 22% en février 2022, soit la part la plus élevée enregistrée depuis 2020. Quant aux propriétaires qui ont pour projet de vendre leur logement, 61% d’entre eux (soit la part la plus élevée depuis 2020) misent sur un recul des prix dans les six prochains mois, contre 21% en février 2022.

« Les vendeurs pourraient décider de revoir le prix de leur bien à la baisse afin de vendre plus vite et éviter ainsi une potentielle baisse future plus importante. En effet, les principales craintes avancées par les 58% des vendeurs, qui se déclarent inquiets quant à la vente de leur bien, étant de ne pas vendre leur bien assez vite (30%) ou en dessous du prix du marché (25%) » note Barbara Castillo-Rico.

Pour les vendeurs et les acheteurs, propriété rime avec sécurité

Dans le contexte actuel (guerre en Ukraine, retour de l’inflation…), plus des ⅔ des acquéreurs (69%) et des vendeurs (71%) considèrent que posséder son propre logement est rassurant. L’étude de Seloger révèle également que moins de 4 vendeurs sur 10 (37%) estiment que c’est le bon moment pour vendre (versus 69% en février 2022) et qu’à peine 30% des futurs acheteurs considèrent que le moment est bien choisi pour acheter (vs 39% en février 2022).

Enfin, 49% des vendeurs (vs 62% en février 2022) et 45% des futurs acheteurs (vs 56% en février 2022) affichent un moral en berne qu’accompagne une baisse de leur niveau de confiance quant à la concrétisation de leurs projets. »

Chez PLUSVALUE CONSEIL, nous sommes soucieux des différentes orientations du marché immobilier résidentiel et restons à votre disposition pour vous informer des évolutions de la conjoncture.

Le point marché :

Au niveau de nos portefeuilles, sur le mois d’avril, les contrats d’assurance dont nous assurons la gestion sont hétéroclites mais globalement appréciés.

Quant aux contrats domiciliés en France, nous retrouvons les portefeuilles « prudents » respectivement en baisses moyennes cumulées de -0,19% et « équilibrés », quant à eux en hausse moyenne de +0,23% bruts.

Les portefeuilles « modérés » domiciliés au Luxembourg ont gagné +0.77% bruts en moyenne sur ce mois d’avril.

Attachés à réaliser une prestation de qualité, nous demeurons à votre entière disposition.

L’Equipe de veille économique de PlusValue Conseil

[1] Au 28/02/2023.